대형기술주 - 다시 시총 최강자로 떠오르는 "마이크로소프트(MSFT)" 주식 주가 전망 및 분석

# 마이크로소프트는 어떤 기업?

 

1975년에 창립되어 우리에게는 컴퓨터의 운영체계(OS)인 Microsoft XP, 7, 10.. 으로 유명한 소프트웨어 기업이다. 

나스닥에 상장되어 있고 종목코드는 ‘MSFT’로 현재는 소프트웨어 뿐만 아니라 하드웨어, 게임, 클라우드 등 다양한 분야로 사업을 확장하며 다시 성장하고 있다. 

 현재 시가총액은 2,101조 3,962억원으로 애플에 이어 2위의 자리를 지키고 있다.

출처: 네이버금융

현재 마이크로소프트의 CEO는 사티아 나델라로, 2대 CEO 스티브 발머의 경영 당시 IT 버블의 타격 및 휴대폰 사업 부진으로 회사 상황이 많이 안좋아졌고, 이때 부임하여 클라우드 사업을 크게 확장하며 회사를 한 때 잠깐이지만 시총 1위까지 세운 장본인이다. 

 

 

 

 

# 마이크로소프트의 사업분야 및 수입? 

 

* 2020년 마이크로소프트 사업 분야별 실적

사업명	금액	소프트웨어명
클라우드 (높은 성장률, 해마다 20% 성장중)	54.2조	Azure(플랫폼), Server
개인컴퓨팅 (개인대상)	52.7조	Window, surface, Xbox
기업생산성 (기업대상)	52.5조	Office, Skype, Dynamics, Linked in

MSFT 사업 부분별 매출 추이

사업부문은 클라우드, 개인컴퓨팅, 기업생산성 총 3가지로 나뉘며 3 부분이 어느 정도 비슷한 수준의 매출로 계속 증가하는 추이를 보이고 있다.  

 

 

 

 

# 클라우드 시장에서의 마이크로소프트의 점유율 및 전망? 

 

출처: Canalys estimates

 클라우드 시장의 경우 현재 아마존이 32%로 1위, 마이크로소프트가 19%로 그 뒤를 잇고 있다. 

 당장은 기업끼리의 경쟁이 무의미할 정도로 클라우드 시장이 계속해서 크게 성장하고 있다. 몇 년 뒤 클라우드 시장 역시 성장의 한계가 온다면 아마존, 구글, 알리바바 등 다른 기업들과의 경쟁을 이어나가야 할 것이다. 

 

 

 

 

# 과거의 매출액과 영업이익은?

 

매출 뿐만 아니라 영업이익, 영업이익률 역시 매해 증가하고 있다!

출처: Global Market Monitor

 

 

 

 

# PER/PBR 역사치 비교

PER 평균은 29배 정도였으나 현재는 최고 35배 정도로 과거와 비교해 보았을 시 약간 높은 상황.

PBR 역시 PER과 같은 양상으로 가파르게 상승 중. 과거 평균 지수와 비교 시 주가가 약간 높게 형성되어 있다.

 

 

 

 

 

# 다른 대형기술주, 경쟁 기업들과 지표 비교 분석

총 매출액은 애플과 아마존에 비해 많이 떨어지지만, 영업이익률이 2020년 37%로 다른 기업들에 비해 상당히 높다. 또한 이 성장률 역시 매년 증가하고 있으며, 이는 엄청난 현금을 끌어들이고 그만큼 투자할 수 있는 금액 역시 많아진다는 의미이다. 

 

 

 

 

 

## 마이크로소프트가 그리고 있는 미래의 청사진?

마이크로소프트는 현재 인공지능 관련 가장 많은 특허를 보유하고 있다. 

이를 통해 클라우드에 인공지능을 결합시켜 기업이 필요로 하는 모든 기능을 넣을 예정이다. 

클라우드를 통해 모든 정보를 모아서 인공지능이라는 두뇌를 갖다 붙이고 모든 사물에 인터넷을 연결시켜 제어할 것이다. 예를 들어 회사의 회계, 재무, 데이터 분석, 보안 등 모든 업무를 클라우드와 AI, 사물인터넷을 통해 자동으로 돌아가게 하는 것이 목적이다.

 

 

 

 

 

## Summary (개인적 의견)

 

Microsoft의 경쟁우위 분석(SWOT)

 현재 마이크로소프트의 주가는 PER/PBR 역사치를 봤을 시 크진 않지만 약간 높게 평가되어 있는 것으로 보인다. 하지만 클라우드 산업이 계속 성장하고 있고, 마이크로소프트가 해마다 많은 금액을 AI(인공지능) 등 다양한 미래 먹거리에 투자하여 더 큰 미래를 바라보고 구체화해 가는 것은 보면 조금씩 분할매수하는 것도 괜찮다고 판단된다. 

 특히나 다른 대형기술주와 달리 꾸준히 배당금 역시 주는 기업이니 이 점 역시 큰 장점으로 보인다.